美国可能马上就要第二波活久见了

 行业动态     |      2020-04-29 16:32

昨天我们刚说了5月美国原油期货合约,以负值交割,也就是说,投资者为了不收到原油,还要额外付出37美元的垃圾清理费,这足以见证历史,全球最重要的能源资产,竟然变成了垃圾。

这还不算完,期货的低迷,已经影响到了现货,布伦特原油昨天也跌了25%,纽约原油甚至跌破10美元,最低跌到了6.5美元,这不仅仅比矿泉水便宜了,已经快比白开水更便宜了。要是这么搞还发展什么新能源?好在纽约原油随后又反弹了10%以上,回到了13美元上方,布伦特是暂时没有交易,所以还是低位。

原油昨天的暴跌,也影响了美国股市,美国三大股指,也再次暴跌了3%以上。美元指数回到了100点上方。金融市场可能又该乱套了,美国股市很可能会发生第二波暴跌。而这一切都是有原油暴跌引起的。

原油之所以暴跌,就是因为供给大于需求,而且现在基本上库存已经装满了,没地方再存放了,所以价格才会跌入到负值区间,显然这个月初OPEC的减产力度是远远不够的,1000万减产,不足以改变现在原油供大于求的局面,特别是美国人还总想搞特殊,这就令全世界很头疼。美国为啥不减产,主要是他们的技术决定的,页岩油这个东西,跟人家正经的陆地油田不一样,人家能够随时减产,把龙头关上就行了,但是页岩油不可以,他的成本极高,大概在50美元一桶左右,而且只要一减产,就意味着这个油井就废掉了。所以他没法减产,减产就是倒闭。于是美国人才到处耍无赖,企图让OPEC减产,然后自己坐收渔利,但其实现在这个油价,美国的页岩油企业已经全都大面积的亏损了。而且还是巨亏。所以根本挺不了多久。

目前来看,川总最新的表态是,有一项计划,将向陷入困境的美国石油和天然气行业筹集资金,来应对目前历史性的原油价格暴跌。还没有谈到减产的事情。

现在美国人的做法很奇葩,就是直接通过美联储去买这些油气企业的债券,把钱免费借给他们,让他们续命,先把油采出来再说。而这些即将破产的企业债券,早就已经沦为了垃圾债,也就是说,如果油价持续这么低迷一段,这笔钱根本就还不上。不管有多少美元续命,这些企业死掉也是早晚的事。有数据统计,油价如果这么低迷,将有1000家美国油企破产,所以我们坚决反对投资什么华宝油气,诺安油气这样的基金,他们这些基金买的都是这种快倒闭的公司,那这个股价会跌成什么样,将无法预计。

所以现在该怎么办,留给世界的唯一出路就是减产,继续大幅减产,2000万桶,甚至2500万桶,当前的形式,逼着美国也不能再偷奸耍滑了,必须要做出一个选择,到底是保你几个页岩油井,还是保整个金融市场,如果继续这么搞下去,结果无非就是垃圾债数量越来越大,最后冲击金融市场,再形成金融危机。到时候,估计就是油气公司带动金融公司倒闭,这个损失无疑是巨大的。商人出身的川总应该有所衡量,油价短期恢复需求几乎没可能,你要总是没有诚意,OPEC那边也不可能让你搭便车,所以现在是该弃卒保帅的时候了,最后很可能是,页岩油停产,油井报废,油气公司美国政府接管,然后阻断跟金融市场的连接。除此之外别无他法。

现在多方还处于一个博弈状态,川总还心存侥幸,但其实留给他们的时间不多了。因为6月原油交割将更加凶险,美国投资原油最大的一家基金,就是USO,美国原油基金,全世界的投资者都在用这个基金在配置原油,最近也有大量投资者抄底,涌入了几十亿美元。而美国原油基金的大部分仓位都在6月合约上,占了82%,可以想见,如果到时候仍然是没办法交割,那么会出现什么情况。肯定会遭遇基金挤兑,投资者纷纷赎回,也就都变成了大空头。最后大部分人血本无归。这么大的基金体量,也必然会发生流动性危机,造成连锁反应。整个金融市场估计又会出现,活久见的下跌熔断。

所以现在非常不乐观,但也正是这种不乐观,会倒逼美国人尽快减产,股市的预期很重要,如果大家都想到了这个事,很可能股市会先于原油市场崩溃。所以持有海外资产的,尽量趁着美股美债反弹,先减仓出来。现在大概率会有第二波冲击,而且力度可能比第一波还大。至于抄底原油,在美国做出减产承诺之前,先尽量不要动。川总这几年搞得乌烟瘴气,从来不按套路出牌,万一他就要选择不归路,咱就别陪他折腾了。

而站在国家和企业层面,这是一个千载难逢的囤积原油的好机会。现在的油价就相当于沙特的开采成本,相当于免费雇佣全世界的原油生产国,给你免费打工,帮你把油开采出来,然后送到家门口。连个快递费都不收,所以能抓到多少机会,就看你有多大的囤积能力了。我们是个重度原油依赖国,这时候只要能存放,进口多少都不嫌多。相当于将社会总成本降低了80%。所以总结,站在大国博弈的角度,超低油价对我们只有好处没有坏处,站在投资的角度,美国页岩油全面倒闭后,未来油价也一定会起来,不可能永远比自来水还便宜。美股第二波下跌已经上路,大家要格外小心谨慎。至于对A股的冲击,第二波应该比第一波要小的多,因为A股受影响,主要是外资流出引起的,经过第一波的冲击,外资流出的也差不多了,现在还没走的,以后估计也就不会走了。所以A股肯定还会有反应,但是反应应该没有那么大了。